2007 Stock Market Returns

2007 Stock Market Returns
#	Country	% Return
1	China	179.8
2	Ukraine	135.4
3	Slovenia	96.9
4	Nigeria	90.9
5	Botswana	86.2
6	Croatia	80.8
7	Brazil	72.4
8	Turkey	71.9
9	Mauritius	70.0
10	India	65.2
11	Oman	61.9
12	Bulgaria	60.1
13	Egypt	56.3
14	Hong Kong	55.5
15	Serbia	55.0
16	United Arab Emirates	51.8
17	Indonesia	45.5
18	Peru	45.0
19	Philippines	44.3
20	Israel	43.7
21	Saudi Arabia	40.9
22	Malaysia	40.6
23	Pakistan	38.5
24	Cyprus	36.6
25	Jordan	36.3
26	Botswana	35.7
27	Germany	35.2
28	Qatar	34.3
29	Thailand	32.7
30	Kuwait	32.0
31	South Korea	31.4
32	Czech Republic	30.7
33	Norway	30.4
34	Greece	30.3
35	Portugal	28.5
36	Romania	27.7
37	Lebanon	26.8
38	Singapore	26.5
39	Ghana	25.6
40	Canada	25.1
41	Bahrain	24.6
42	Australia	24.1
43	Vietnam	23.6
44	Poland	23.6
45	Luxembourg	22.9
46	Slovakia	21.5
47	Chile	21.4
48	Russian Federation	19.2
49	Tunisia	19.0
50	South Africa	18.7
51	Spain	18.6
52	Denmark	16.2
53	Hungary	15.9
54	Lithuania	15.4
55	Netherlands	15.1
56	Namibia	14.5
57	Finland	14.3
58	Malta	12.0
59	France	12.0
60	Austria	11.8
61	Iceland	11.5
62	Mexico	10.8
63	Taiwan	9.3
64	New Zealand	8.5
65	United States	6.4
Source: Bloomberg

БГ Борсов срив - част 2 :)

Днес индексите на БФБ отново се сринаха.
Според мен това е добре, защото ще отрезви малко народа и инвеститорите.
Очертава се интересна корекция на борсата и вечерта ще публикувам няколко графики.

SOFIX mess

Индекса SOFIX може и да е направил някакво дъно, но също е пробил подкрепата (жълто).

БГ Борсов срив :)

БГ борсата най-накрая се срина леко - 5-7% и инвеститорите най-накрая разбраха, че в тия неща има и някакъв риск ;)

Ето едно обяснение на разпродажбата

Седмичен технически анализ за 03.09.2006

Последните няколко седмици нямах никакво време за да изготвям тези анализи, т.к. бях съсредоточен в EUR/USD ситуацията.

В момента и SOFIX и BG40 растат до сините линии. Тези линии може би са съпротива, а може би не :-)

При SOFIX се формира двоен връх. При BG40 няма такъв двоен връх, т.к. вторият връх е по висок. Другото което се наблюдава при SOFIX е фигурата клин, която също показва, че индекса сте се понижава в по-дълъг период.

За момента е по-добре да не се търгува, т.к. явно има формиране на връх.

Седмичен технически анализ за 16.07.2006

SOFIX нарастна до много важно ниво на съпротива (син). "Отдолу" има подкрепа (кафяво), и още една - дълговременния канал (син).

От тук - спад до подкрепата (син).

Аз лично имам една теория, която е, че SOFIX е свързан с обменния курс на EUR/USD (BGN/USD). Може би спада на SOFIX ще съвпадне със спада на еврото (лева) спрямо американския долар. Препоръчително е да прочетете по-късно моя анализ на EUR/USD тук - nmmmnu.blogspot.com.

---

BG40 е без промяна. Канала е пробит отгоре, и индекса расте.
От тук нататък ще трябва да се изчака.
Може би ще имаме тест на временния канал (кафяво).

Седмичен технически анализ за 09.07.2006

Очертава се "изчаквателна" седмица :)

---

SOFIX продължи да нараства. В момента, е нарастнал почти до горната част на канала в който се движи. Технически, би трябвало да стигне до "горната" част на канала, след което да спадне, но при BG40, наблюдаваме пробив на канала от "горната" страна, което ни навежда на мисълта, че при SOFIX може да се развие подобен сценарии.

Може би най-добрата стратегия, би била да се изчака, и да не се продават никакви акции с цел да се "хване върха".


Обещаната графика за деноминирането на SOFIX в USD.

Възлагах доста надежди на тази графика с цел да разкрие как ще се движи БФБ, но уви това няма да стане, т.к. Федералният Резерв отново се е олял с печатането на долари...

Лесно се вижда, че растящият канал е "пробит". Т.к. аз лично очаквам USD/BGN да продължава да спада, поне до около 1.3950-1.4000, тази графика ще продължи да нараства, т.к. валутата на деноминация (USD) ще спада...

---

BG40 е пробил възходящия канал.
От тук нататък, можем само да изчакаме, за да видим какво ще се случи -

• може би нарастването ще продължи,
• може би пробитата съпротива ще бъде тествана
• може би е false break

Отново, може би най-добре ще бъде да се изчака...

Sofix - Уау :)

BG40 нарастна и в момента се намира на горната линия на съпротива. Възможно е, линията на съпротива да е премината, ако канала се начертае според подкрепата (не е показано на графиката).

Следващо движение - "настрани"

---

SOFIX - индекса нарастна и премина върхът от януари. Който купил - купил - честито :)

От тук следват две съпротиви - едната на червената линия - около 1550, другата на синята линия - над 1600...

---

За следващата седмица ще приготвия/изготвя SOFIX:(EUR/USD) съотношението отново, тъй като нарастването на индексите се "дублира" със "възстановяването" на европейската валута (а също и лева, заради членството ни в EU).

Твърде е възможно фигурата "клин" която виждаме, да е подобна (същата) от тази която се наблюдава в EUR/USD от около 1 година. За повече - моя блог за EUR/USD - http://nmmmnu.blogspot.com/ (за съжаление на английски).

Седмичен технически анализ за 02.07.2006

Този път анализът ще бъде по-скоро кратък.

BG40 - без промяна. Днес видяхме покачване, но според мен, движението ще е "настрани"

SOFIX - в момента се тества върхът от януари.2007. Доколкото виждам нивото от януари е подминато, но може би ще видим спад, но съвсем малък - най-много 1350.

Седмичен технически анализ за 25.06.2006 (вкл. ПИБ)

Sofix със сигурност излезе от спадащия канал, даже, може би оформи фигурата "целувка за довиждане" (goodbye kiss, на български звучи странно :-) ), показана със жълт цвят.

От тук - два варианта за развитие.

нарастване до съпротивата над 1400. Ако тя бъде премината, нарастване до 1500

спадане (тест) на спадащия канал отново - малко вероятно.

BG40 е без промяна, търговия "на страни".

---

Сега малко фундаментални разсъждения около IPO-то на ПИБ:

ПИБ започва да се търгува понеделник.

Доста от посредниците обаче ще заверят сметките на клиентите си около 12:00 - 12:30. Не е ясно дали това означава че през времето до 12:00, ще може да се пускат ордери за покупка на акции на ПИБ.

Ако се разсъди правилно, всички които са участвували на IPO-то, са участвували или със цел да имат акции на ПИБ (като мен), или със цел спекулация. И двата вида инвеститори не би трябвало да позволят цената да спадне под цената на покупка, т.к. повечето инвеститори няма да продават на по-ниски цени от тези на IPO-то.

Лично аз очаквам поне 20% повишение в първия ден на търговия. По нататък - повече :-)

Търговията на ПИБ може би ще "раздвижи" БФБ, и ще видим повишение на индексите като цяло.

Седмичен технически анализ за 17.06.2006

През изминалата седмица, индексите на БФБ - Sofix и BG40 се развиха точно както предвидих.

Тъй като няма никаква промяна във анализа за новата седмица, такъв няма да бъде изготвен :-)

Вместо това, можете да прочетете анализа за миналата седмица още веднъж:
Aнализ за 11.06.2006

p.s.
Вероятно ще видим леко повишение на индексите, тъй като тази седмица EUR/USD би трябвало да се повиши (Съотношение на BG40 към EUR) , но този аспект би трябвало да се прегледа внимателно преди да се разбере точно колко ще е повишението.

p.p.s.
Следващата седмица, ще направя "update" на графиките на BG40:EUR, тъй като вече имам необходимите данни.

Седмичен технически анализ за 11.06.2006

Бавно и полека, индексите на БФБ се издигнаха тази седмица. Това повишение "изчисти" до някъде техническата картина, която вече е по проста.

BG40 - индекса се повиши над междинното ниво на съпротива което бях показал. Сега вече
е на нивото на по дългосрочна съпротива, и според мен се очаква търгуване на страни (range, cow). Възможен е и спад до подкрепата, но този сценарии едва ли ще се случи.

Sofix - картината е "изчистена". Поне за сега няма спадащ канал (поне не е паралелен). Синята линия на съпротива не е много "силна", така че най-вероятно ще бъде преодоляна (начертана е тъй като има лек спад последните 1-2 дни). От тук има два сценария, за съжаление - противоположни.

1. спад до подкрепата (розово) - това би означавало, че синята линия на съпротива всъщност е доста важна (~1290)
2. нарастване до съпротивата в кафяво (1500+)

Тъй като BG40 според мен ще спада, аз бих отдал значение на първия сценарии.

Съотношение на BG40 към различни световни борсови индекси, петрол и злато

Най-накрая, обещаната статия е готова...
Съотношение на BG40 към различни световни борсови индекси, петрол и злато

Съотношение на SOFIX към BG40

Ето едно проучване на съотношението на SOFIX изразен в BG40.
Както се вижда, BG40 outperforms SOFIX. Т.е. възвъщаемостта на BG40 е по-висока. Нещо повече, канала е прекъснат, и съотношението ще спадне рязко до 1-2 седмици до зелената линия на подкрепа. Това би означавало няколко варианта:

• Повишение на BG40
• Понижение на SOFIX - това се покрива с моя анализ, което не значи, че анализът ми е правилен.
• Двете заедно.

От тук следва и другия извод - ако SOFIX ще спада, това реално означава, че компонентите му ще спаднат, или поне повечето от тях:

Код	Фирма	Free float	Weight factor
ALB	Albena AD-Albena	0.3063	1
BIOV	Biovet JSC-Peshtera	0.1904	1
BTC	Bulgarian Telecommunication Company AD-Sofia	0.1849	0.3806
BACB	CB Bulgarian American Credit Bank AD-Sofia	0.2678	1
CCB	CB Central Cooperative Bank AD-Sofia	0.1696	1
CHIM	Chimimport AD-Sofia	0.1493	1
DZI	DZI Insurance & Reinsurance Plc.-Sofia	0.1557	1
ELARG	Elana Agricultural Land Opportunity Fund REIT-Sofia	0.4633	1
IHLBL	Industrial Holding Bulgaria PLC-Sofia	0.5255	1
MONBAT	Monbat AD-Sofia *	0.2463	1
MCH	M+S Hydraulic AD-Kazanlak	0.2275	1
NEOH	Neochim AD-Dimitrovgrad	0.1960	1
ORGH	Orgachim AD-Ruse	0.3579	1
PET	Petrol AD-Sofia	0.1431	1
SFARM	Sopharma AD-Sofia	0.1629	1
TOPL	Toplivo AD-Sofia	0.2687	1

---

Т.к. никой не е публикувал подобни сравнения, скоро, ще публикувам анализ на съотношението между BG40 и USD index, EUR index, S&P500, злато (GLD или HUI) и може би някой европейски индекс от типа на DAX или FTSE.

Sofix

Sofix - без промяна, но индекса е вече почти на линията на съпротива. Спада ще почне или сега или никога ;-)

Sofix

Анализът на SOFIX е доста по интересен от BG40. При този индекс, имаме съпротива (в син цвят), подкрепа (кафяво). Имаме също паралелен спадащ канал (розово). Не могат да бъдат определени никакви конкретни хоризонтални нива на подкрепа.

От тук имаме няколко варианта за развитие:

1. Индексът ще расте - нямаме никакво техническо потвърждение на този сценарии, но фундаментално българската борса би трябвало да расте. Съвсем скоро, до седмица или две, ще се знае дали това е посоката на SOFIX.
2. Индексът ще падне до подкрепата в кафяво. Ако тя издържи, то тогава ще имаме триъгълник, и цената ще нарастне над триъгълника, т.е. до поне 1'500.
3. Индекса ще падне до около 1'000 - 1'100. Тук не е показано, но там има силно ниво на подкрепа.